Automobilový průmysl bývá pro spotřebitele velmi nasyceným místem s nekonečnými možnostmi výběru značek a modelů; bez velkého výběru mohou svůj výběr balancovat mezi svými potřebami. Dnes se investoři potýkají s podobnou dynamikou při výběru správných akcií automobilů, které mohou potenciálně koupit. Na výběr však mají více možností.
Existují však dvě jména, která vynikají jak pro spotřebitele, tak pro Wall Street a nabízejí výběr na obou koncích spektra. Na jedné straně horská dráha od firmy tzv Tesla (NASDAQ:TSLA) nabízí vzrušení z nové společnosti procházející růstovým spurtem.
Na druhé straně přichází jméno známé svou odolností a kvalitou, které mílovými kroky překonává jakékoli srovnatelné jméno. Toyota Motor (NYSE:TM) Jedná se o stabilní a spolehlivý produkt v oboru.
Tyto vlastnosti se odrážejí i v chování akcií. Jsou ještě živější, pokud jde o finanční hnací síly společnosti, a dávají investorům příležitost seznámit se s tímto sektorem s rovnováhou růstu a bezpečnosti, o které sní každé portfolio.
Příběh dvou extrémů
Počínaje akademickou definicí chování akcie, „beta“, mohou investoři začít definovat očekávání ohledně toho, jaký bude den v jejich portfoliích s těmito dvěma názvy.
Beta udává, jak moc se očekává, že se akcie pohne ve srovnání s benchmarkovým indexem, typicky S&P 500. Jinými slovy, jaké procento pohybů může akcionář očekávat vzhledem k procentuální změně v S&P 500? V případě Tesly a Toyoty jsou beta 2,07 a 0,57.
Uvedení těchto metrik do reálného života, kdykoli SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA: SPY) stoupne o jedno procento, Tesla se očekává v průměru o 2,07 %. Pro Toyotu se to může zdát jako méně než povzbudivý nárůst o 0,57 %; investoři by si měli pamatovat, že to platí i pro pohyby směrem dolů.
Tuto volatilitu lze vizuálně vidět při srovnání těchto dvou akcií za dvanáct měsíců, kde Tesla vykazuje další maxima a minima vedle hladkého plavby Toyoty.
Chování cen akcií není překvapivé, když investoři zváží, co se děje v zákulisí každého obchodu.
Vyvážené síly v portfoliu
Akcie Toyoty za posledních dvanáct měsíců překonaly Teslu o 26,2 %; obrázek však za posledních pět let vypadá jinak. Tesla roste o 1 346 % ve stratosféře, zatímco Toyota o 45 %.
To je pochopitelné, vezmeme-li v úvahu, že uplynulo téměř pět let (2018), co americký Fed podnikl kroky ke zvýšení úrokových sazeb, které tlačily trhy k preferenci výnosů a spolehlivých peněžních toků před růstem, ospravedlnitelné, i když zatěžující.
Nyní, když sazby opět rostou a poslední minuty FEDu ukazují známky setrvání na těchto úrovních, zdá se, že investoři se chystají vyvážit svá portfolia o něco více Toyota než Tesla. Velký rozdíl ve výkonnosti za poslední rok je důkazem těchto dynamických toků.
I když to není tak široce pokryto jako Tesla, někteří analytici Jefferies Financial Group (NYSE: JEF) dávají akciím 4% čistou výhodu oproti dnešním cenám. Na druhou stranu, cenové cíle Tesly odrážejí opačný trend, protože existuje 9,6% medvědí konsenzus.
Navzdory obecným očekáváním, že autosalony utrpí během poklesu cen vozidel spolu s napjatějším spotřebitelským rozpočtem, obchodní základy Toyoty stále přitahují všechny peníze, které průmyslu zbývají.
ideální výsledek
I když by investoři neměli uvažovat o tom, že se zbaví svých akcií Tesly, aby mohli začít kupovat Toyotu, tyto body slouží jako úvahy pro diverzifikaci. Zatímco Tesla přitáhla velkou pozornost nabídkou cenových slev, aby mohla konkurovat v oblasti elektrických vozidel, Toyota se vydala tichou cestou k expanzi.
Analytici předpokládají 40,7% skok v zisku Tesly na akcii během příštích dvanácti měsíců, což, pokud bude dosaženo, by mohlo vystřelit akcie raketově k předchozím – nebo dokonce novým – maximům.
Investoři zároveň riskují, že na realizaci těchto očekávání přiloží příliš velkou váhu, zatímco ceny lithia a nasycení trhu tíží marže Tesly.
Jakákoli malá chyba v těchto cílech EPS může způsobit značné vzrušení akcií; Chcete vysoké potenciální odměny za růst? Buďte ochotni přijmout riziko, které s tím přichází.
Pro některé je štěstí, že skromný předpokládaný růst zisku na akcii o 15,7 % od Toyoty přichází k záchraně potenciálně divokých výkyvů Tesly. Produkce japonské automobilky dosáhla v červenci měsíčního rekordu a mírně předstihla nepříznivé dopady, které se v tomto odvětví mohou projevit během aktuálního cyklu.
Vybudování správné rovnováhy v Toyotě může portfoliu vozidel tvořených Teslou přidat jistý stabilní růst a nízkou volatilitu; kromě tlumení potenciálně masivního zotavení/pullbacku investoři také obdrží slušný roční dividendový výnos ve výši 2,2 %.
